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11月28日，金融科技解决方案提供商品钛(NASDAQ: PT)公布截至2018年9月30日止的未经审计的第三季度财报。

财报显示，品钛实现营业收入人民币2.47亿元，比2017年同期增长43.4%；实现毛利润1.26亿元，同比增长120.8%；毛利率从去年同期的33.1%提高至51.0%；实现营运利润2400万元，去年同期为亏损980万元，经调整后(Non-GAAP)净利润1510万元，去年同期则是净亏损1130万元。

分项目来看，技术服务费同比增长31.7%，分期服务费增长81%，而财富管理服务费则增长了100.6%。

品钛的核心业务包括了为商业机构和金融机构服务的五大智能金融解决方案和相应的工具。这五大解决方案包括了信贷领域的个人贷款解决方案，场景分期解决方案和小微企业信贷解决方案，以及财富管理领域的智能财富管理解决方案和保险经纪解决方案。

服务能力持续深化 打造“咨询服务+SAAS系统+增值服务”体系

品钛CEO魏伟在财报后的电话会上表示，公司正基于五大解决方案持续不断的优化对机构客户的服务能力。品钛的服务体系包括三个方面：首先，公司会利用自己在开发和运营互联网金融产品上的经验，为合作金融机构提供如何开展智能金融的咨询服务，帮助他们获取和高效运营终端用户，这为将咨询客户转化为解决方案客户打下基础。

其次，随着政府监管的加强，金融机构正在改变以往与互联网公司合作的模式，自己掌握金融科技的能力，他们对于部署便捷、高效稳定的技术解决方案有迫切的需求。而品钛则可以为他们提供经过实践检验的SAAS软件系统。

当金融机构采纳了SAAS系统或工具后，品钛还会提供一系列增值服务，包括流量与场景服务、数据产品、智能风控、联合运营等。与一般的软件公司不同，品钛会持续的在产品开发、用户获取和贷后管理各环节与机构客户合作。

业内一位分析人士表示，品钛这种从咨询到IT系统再到联合运营的一条龙服务，受启发于IBM等IT服务商，但又在他们的模式之上更进一步，通过售后的联合运营增强机构客户粘性，使得品钛作为技术提供商与客户的利益深度结合，进一步保证其在合作过程中，长期获得稳定的收入。

在电话会上，魏伟介绍了品钛在金融客户端最新的突破，Q3品钛与国内一家有重要影响力的金融集团和一家国际大型金融机构达成战略合作，为他们提供智能信贷的解决方案系统开发。

此外，品钛还为机构客户提供一系列灵活的产品和服务，其中包括为平安银行信用卡和交通银行信用卡提供基于数据挖掘等技术的流量服务，为云南信托和兴业消金提供智能决策服务，并计划与外贸信托联合开展数据产品研究。

财富管理解决方案增长迅速 Q3新增两家智能投顾机构用户

财报数据显示品钛的各项收入来源均有增长，技术服务费同比增长31.7%，分期服务费增长81%，而财富管理服务费则增长了100.6%，显示了强劲的发展势头。

在10月招股书中，品钛智能财富管理解决方案业务占比不到2%，远低于其智能信贷类解决方案。而在Q3，品钛持续巩固在智能投顾领域发力，新客户包括南京银行、国元证券等持牌金融机构。此外，江西银行、郑州银行、哈尔滨银行、民生证券、大河财富、晋中银行等均是品钛的财富管理业务客户。而品钛保险解决方案也开始取得实质性进展，目前已经与众邦银行等机构展开合作。

据投资者电话会上魏伟表示，公司运用在互联网金融产品开发和用户运营方面的经验，为金融机构提供获取和服务终端用户的咨询建议，以加强和金融机构的关系，并将其转化为解决方案客户。目前公司为景顺长城、建信、上投摩根、交银施罗德、工银瑞信等金融机构提供互联网理财产品运营咨询服务，Q3新增两家咨询客户：安信基金，中银基金，Q4 将增加长盛基金、华泰柏瑞基金。

持续巩固场景分期技术服务优势 Q3新增三家机构客户

财报数据显示，品钛分期服务费增长81%，这也是品钛解决方案的传统优势领域。在Q3新开拓的分期业务客户包括快贝（家居分期），博动（辅助器械分期），伊美尔（医美分期）等客户场景。

品钛首席财务官沈岩岭表示：“我们在经济形势不确定性加大、金融市场风险加剧、以及监管环境趋紧的情况下，依然能够扩大机构客户数量、加深金融科技服务业务，并实现营收和利润的稳步增长。未来我们会在核心技术领域持续投入，加强产品竞争力，为商业合作伙伴、金融合作伙伴和股东持续创造价值。”

积极拓展国际化业务 合资公司在越南印尼展开技术服务

魏伟在投资者电话会上表示，公司正积极拓展海外业务，在中国市场之外寻找新的增长点。

自2017年以来，品钛先后与富卫集团（FWD）和大华银行(UOB) 在新加坡分别成立合资公司PIVOT和华钛科技AVATEC，向东南亚地区提供智能投顾技术服务和智能信贷技术。

据悉，AVATEC已经开始向印尼和越南的银行、电信和金融科技公司提供智能风控解决方案和数据产品。PIVOT也正在积极与新加坡、马来西亚和香港的客户接洽，以推广智能投顾解决方案。除此之外，魏伟透露，品钛会独立在东南亚以外区域突破，让智能信贷和智能财富管理解决方案在更多区域落地。

中国金融科技行业近年来得到快速的发展，竞争激烈，而领先的企业已经开始走向海外市场。越来越多的公司开始利用技术捕捉数字经济时代的商机，海外市场对金融科技解决方案的需求也越来越大。

此前，行业巨头蚂蚁金融、京东数科（原京东金融）作为行业领先企业，他们出海的模式主要是巨额投资、收购当地成熟企业，在当地拿开展业务的必备牌照（如支付牌照）——是为进入一个新兴市场最高效的办法。比如，蚂蚁金服2016年在泰国支付企业Ascend Money签订合作，同年收购第三方支付公司Hellopay，在其运营的每个国家会以Alipay的名义推出，包括新加坡、马来西亚、印尼和菲律宾。品钛通过技术服务的方式，与当地巨头合资成立子公司。虽然赢在模式轻盈，但短期影响力仍然未见效果，有待时间的考验。

对机构大客户依赖度持续下降

品钛在招股书中介绍自己的解决方案，一端连接商业机构，一端连接金融机构。虽然合作伙伴众多，但是与很多TO B的服务商一样，品钛也有大客户依赖的问题。在商业伙伴端， 2016年、2017年及2018年上半年，源于前五大客户的收入占比分别为70.2％，65.1％及40.5％；其中，来自于单一最大客户的收入占比分别为 55.8%、 46.2% 及 15.9%。可见在收入上对大客户的依存度在快速降低。

而在金融机构端，因为历史因素，积木盒子是品钛解决方案最大的资金来源，在互金行业低落期，曾经让品钛的系统服务能力备受质疑。据品钛10月递交的招股书相关数据显示，积木盒子的资金在品钛解决方案中的占比，在2016年12月31日高达99％，2017年12月31日降至82％，2018年6月30日为75%。据此次Q3财报显示，以资金量衡量，单一最大资金来源占比已经降低至66%，除积木盒子之外的机构客户占比已经上升到34%。虽然积木盒子占比仍高，但始终处于快速下降趋势。

品钛CEO魏伟在接受采访时表示，品钛还将不断拓展多元化的合作伙伴。

品钛上市满一个月，也恰逢中国与世界经济跌宕起伏的不确定时期，但Q3财报显示品钛业绩表现相对健康，更重要的是未来的布局已经比较清晰。品钛对机构客户的立体化服务体系已经初步显现，通过前后端的服务来促进其核心解决方案系统的销售，并在国内外的大型金融机构客户方面取得重大突破。同时，其传统优势领域智能投顾和分期服务解决方案也保持持续增长，不但收入增幅较快，还陆续引入新的机构客户。不过，品钛对少量大客户的依赖度虽然有所降低，但依然存在，未来如何发展有待观察。作为中国金融科技企业走出去的代表，品钛在海外的业务也坚持了他们用技术服务机构客户的一贯宗旨，在东南亚地区获得一定突破，这种与当地大型金融机构合资的TO B模式也值得行业参考与观察。